Разработка алгоритма анализа бизнес-проекта

Выходные денежные потоки:

· начальные поступления денежных средств в первый(-е) год(-ы) реализации проекта;

· увеличение потребностей в оборотных средствах в первый(-е) год(-ы) реализации проекта (увеличение счетов дебиторов для привлечение новых клиентов, приобретение сырья и комплектующих для начала производства);

· ремонт и техническое обслуживание оборудования;

· дополнительные непроизводственные издержки (социальные, экологические и т.д.).

Метод чистого современного значения инвестиционного проекта

Процедура метода:

Шаг 1. Определение современного значения каждого входного и выходного денежного потока.

Шаг 2. Определение NPV путем суммирования всех денежных потоков.

Шаг 3. Принятие решения по принятию или отклонению проекта:

NPV => 0 - проект принимается;

NPV < 0 - проект отклоняется.

Метод внутренней нормы прибыльности (IRR)

Внутренняя норма прибыльности - это такое значение показателя дисконта, при котором современное значение инвестиции равно современному значению потоков денежных средств за счет инвестиций, или значение показателя дисконта, при котором обеспечивается нулевое значение чистого настоящего значения денежных вложений.

Процедура метода:

Шаг 1. Определения значения IRR.

Шаг 2. Принятие решения: если значение IRR выше или равно стоимости капитала, то проект принимается; если значение IRR меньше стоимости капитала, то проект отклоняется.

Институциональный анализ

Роль институционального анализа в оценке возможности успешного выполнения бизнес-плана с учетом организационной, правовой, политической и административной обстановки. Задача институционального анализа - оценка совокупности внутренних и внешних факторов, сопровождающих реализацию бизнес-плана.

Экспертная оценка внутренних факторов:

. Анализ возможностей менеджмента:

· опыт и квалификация менеджеров предприятия;

· мотивация менеджеров в рамках реализации бизнес-плана;

· совместимость менеджеров с целями проекта.

2. Анализ трудовых ресурсов

Этот раздел инвестиционного проекта является не количественным и не финансовым. Его главная задача - оценить совокупность внутренних факторов, сопровождающих инвестиционный проект.

Оценка внешних факторов

Данный пункт предполагает оценку благоприятности политико-правовой и макроэкономической среды реализации бизнес-плана.

Оценка рисков

Основные виды риска инвестиционного проекта:

· производственный риск - связан с возможностью невыполнения предприятием своих обязательств перед заказчиком;

· финансовый риск - возможность невыполнения финансовых обязательств перед инвесторами вследствие использования для финансовой деятельности заемных средств;

· инвестиционный риск - возможность обесценивания инвестиционно-финансового портфеля;

· рыночный риск - возможное колебание рыночных процентных ставок ;

· политический риск - возможные убытки от нестабильной политической ситуации.

В основе вывода о возможности положительной реализации проекта должен лежать пессимистический сценарий.