Система финансовых показателей для оценки потенциального банкротства

Под операционным (производственным) рычагом понимают долю постоянных затрат в издержках, которые несет предприятие в процессе своей основной деятельности. Этот показатель характеризует зависимость предприятия от постоянных затрат в себестоимости продукции. Эффект производственного рычага (OL) можно рассчитать по формуле:

= (R - VC) / Pr,

где R - выручка от реализации; VС - переменные затраты; Рr- прибыль.= (135 203 - 67 844) / 38 766 = 1,738.

Таким образом, изменение объема продаж на 1% при сохранении постоянных затрат на прежнем уровне вызовет изменение прибыли от продаж на 1,738%. Чем выше эффект производственного рычага, тем более рискованным с точки зрения изменчивости прибыли является положение фирмы.

Порог рентабельности (SALкр.) - это объем продаж, при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли:

SALкр. = FC / MPR, где FC - постоянные затраты; MPR - коэффициент маржинальной прибыли, MPR = MP / R, где MP - маржинальная прибыль (разница между выручкой от реализации и переменными затратами).= 135 203 - 67 844 = 67 359 (тыс. руб.),= 67 359 / 135 203 = 0,4982,кр. = 28 593 / 0,4982 = 57 393 (тыс. руб.)

Таким образом, при выручке, равной 57 393 тыс. руб., прибыль равна 0 (т.е. выручка равна полным затратам). Предприятие начнет получать прибыль, если выручка от реализации будет более 57 393 тыс.руб., что происходит и в нашей ситуации (выручка от реализации равна 135 203 тыс. руб.).

Устойчивость предприятия определяет запас финансовой прочности <http://www.finances-analysis.ru/financial-maths/zapas-finansovoy-prochnosti.htm> - степень превышения объемов продаж над порогом рентабельности.

Рассчитаем коэффициент финансовой прочности (SM):= (R - SALкр.) / R * 100% = (135 203 - 57 393) / 135 203 * 100% = 57,55 %.

Данный коэффициент показывает, что на 57,55% может снизиться уровень продаж, прежде чем будет достигнут порог рентабельности.

Задание 3

Построим прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода. Поэтапно в таблицы - бюджеты вводим исходные данные, на основании которых автоматически шаг за шагом выполняются расчеты необходимых финансовых показателей и формируется прогнозная финансовая отчетность.

Рис. 3.1 - Схема построения генерального бюджета предприятия

Контрольный расчет предусматривает построение на основе исходных данных, представленных в операционных бюджетах, следующих форм прогнозной финансовой отчетности: прогнозный бюджет денежных средств; прогнозный отчет о прибылях и убытках; прогнозный баланс.

Экономическая ситуация:

На предприятии начата подготовка генерального бюджета на следующий прогнозный период - 1 год с поквартальной разбивкой.

Таблица 3.1 - Баланс на начало периода